يستثمر بافيت جزءًا كبيرًا من أموال بيركشاير هاثاواي


أوماها ، نيب. – قدم وارن بافيت لمستثمري بيركشاير هاثاواي بعض التفاصيل يوم السبت حول كيف أنفق أكثر من 50 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام وطمأنهم مرة أخرى أن الشركة التي أنشأها ستستمر لفترة طويلة بعد رحيل الملياردير البالغ من العمر 91 عامًا.

احتشد عشرات الآلاف من المستثمرين في ساحة أوماها يوم السبت للاستماع إلى نواب بافيت وبيركشاير يجيبون على الأسئلة في الاجتماع السنوي لبيركشاير الذي عاد شخصيًا للمرة الأولى منذ بدء الوباء ، ولكن من المحتمل أن يكون الإقبال أقل مما كان عليه في المعتاد. تجتذب أكثر من 40000.

كشفت شركة بيركشاير في تقرير أرباحها صباح يوم السبت أن جبل السيولة لديها تقلص إلى 106 مليار دولار في الربع الأول من 147 مليار دولار في بداية العام حيث استثمر بافيت 51 مليار دولار في الأسهم.

أخبر بافيت المساهمين يوم السبت أنه بعد أن كتب لهم في رسالته السنوية في 26 فبراير مباشرة أنه يواجه مشكلة في العثور على أي شيء لشرائه بأسعار مغرية ، أنفق بيركشاير أكثر من 40 مليار دولار على الأسهم خلال الأسابيع الثلاثة المقبلة ، بما في ذلك يوم واحد في أوائل مارس عندما أنفق 4.6 مليار دولار في الذروة.

لم يكشف بافيت عن كل شيء اشتراه ، لكنه ذكر العديد من النقاط البارزة ، بما في ذلك زيادة حصة بيركشاير في شركة النفط العملاقة شيفرون إلى 26 مليار دولار ، ارتفاعًا من 4.5 مليار دولار في بداية العام لجعلها واحدة من أكبر أربعة استثمارات للتكتل. كما أنفقت بيركشاير المليارات في شراء ما يزيد عن 14٪ من أسهم شركة أوكسيدنتال بتروليوم في النصف الأول من شهر مارس ، وأضافت إلى استثماراتها الضخمة بالفعل في أسهم شركة آبل.

قال المحلل في إدوارد جونز ، جيم شاناهان ، إنه مع استثمارات شيفرون وأوكسيدنتال مجتمعة ، أصبح لدى بيركشاير الآن أكثر من 40 مليار دولار مستثمرة في قطاع النفط.

حتى قبل يوم السبت ، كان من الواضح أن بافيت كان في طور البحث لأنه وافق على شراء تكتل التأمين الغاني مقابل 11.6 مليار دولار وقام باستثمار آخر بمليارات الدولارات في HP Inc. وقال بافيت يوم السبت إنه اشترى أيضًا ثلاثة أسهم ألمانية لكنه لم يذكر اسمه معهم.

قال بافيت إن بيركشاير كانت قادرة على الاستفادة من حقيقة أن وول ستريت تدار إلى حد كبير مثل “صالة قمار” حيث يتكهن كثير من الناس بشكل كبير على الأسهم.

“من حين لآخر ، تحصل بيركشاير على فرصة للقيام بشيء ما ، وهذا ليس لأننا أذكياء. هذا لأننا عاقلون “. قال بافيت.

قال مونجر: “لدينا أشخاص لا يعرفون شيئًا عن الأسهم التي ينصح بها سماسرة البورصة الذين يعرفون أقل من ذلك”.

أكد بافيت للمساهمين أنه حتى مع سجله الحافل بالاستثمارات الناجحة ، فهو ليس خبيرًا في توقيت استثماراته في السوق. بدلاً من ذلك ، يحاول فقط شراء الأشياء التي يتم بيعها بأقل مما تستحق.

كشف بافيت يوم السبت أنه قام برهان كبير على استحواذ مايكروسوفت المزمع على Activision Blizzard. قال بعد شهرين من شراء أحد مديري الاستثمار الآخرين في بيركشاير ما يقرب من 15 مليون سهم في Activision ، قام بزيادة تلك الحصة إلى ما يقرب من 9.5 ٪ من الشركة – أو حوالي 74 مليون سهم – بعد أن أعلنت Microsoft عن الصفقة في يناير لأن أسهم Activision كانت تبيع مقابل أقل من 95 دولارًا لكل سهم من سعر الصفقة.

على الرغم من أن بيركشاير يقودها بافيت ومونجر البالغ من العمر 98 عامًا ، لم يسأل المستثمرون كثيرًا عن التخطيط للخلافة ربما لأن بافيت قال قبل عام أن نائب رئيس مجلس الإدارة جريج أبيل ، الذي يشرف على جميع الأعمال غير التأمينية للشركة الآن ، سيحل محله في النهاية كرئيس تنفيذي. لدى بيركشاير أيضًا مديرا استثمار آخران سيتولىان محفظة الشركة.

قال بافيت إنه يعتقد أن ثقافة بيركشاير اللامركزية التي تعتمد بشكل كبير على الثقة في الناس لفعل الشيء الصحيح وتجنب المخاطر الضخمة ستساعد الشركة على الازدهار جيدًا في المستقبل والعديد من الشركات التي تمتلكها مثل BNSF للسكك الحديدية ومرافقها الرئيسية ستظل من أقوى الشركات في العالم. اقتصاد.

“بيركشاير بنيت للأبد. قال بافيت “ليس هناك نقطة نهاية”. “الإدارة الجديدة – والإدارة من بعدهم وبعدهم – مجرد أمناء على ثقافة متأصلة.”

قال المستثمر هاريس كوبرمان ، الذي يقود صندوق التحوط في بريتوريان كابيتال ، إنه ليس قلقًا بشكل خاص بشأن مستقبل بيركشاير بعد بافيت لأن التكتل الانتقائي لديه أساس متين.

“لقد بناها بقدر ما يستطيع أن يبنيها. لا أحد سيكون هو أبدا. قال كوبرمان.

وقال إنه ربما يكون خليفة بافيت في نهاية المطاف قادرًا على إعادة تقييم بعض استثمارات بيركشاير طويلة الأجل التي احتفظ بها بافيت لعقود من الزمن وتحديد ما إذا كان من المنطقي التمسك بأشياء مثل حصة الشركة الضخمة في شركة كوكاكولا.

لكن عمري بافيت ومونغر دائمًا ما يكونان في مؤخرة أذهان مستثمري بيركشاير لأنه قد لا يكون هناك الكثير من الاجتماعات مع كليهما. جلس مونجر على كرسي متحرك خلال اجتماع يوم السبت.

قال خوسو إليجاباريتا ، 43 عامًا ، من ميامي ، والذي كان يحضر أول اجتماع له: “في الواقع ، لا أعرف إلى أي مدى سيكونون قادرين على القيام بذلك”.

غطت العديد من الأسئلة التي تلقاها بافيت ومونجر يوم السبت الموضوعات التي تم طرحها عليهما من قبل وتمسكا إلى حد كبير بنوع دروس الحياة العامة والنصائح التي أصبحت السمة المميزة لاجتماع المساهمين في السنوات الأخيرة.

استجابةً للمخاوف بشأن التضخم المرتفع الحالي ، أخبر بافيت المستثمرين أن أفضل شيء يمكنهم فعله هو الاستثمار في أنفسهم بحيث يرغب شخص ما دائمًا في أن يدفع لهم مقابل خدماتهم بغض النظر عن قيمة الدولار.

لم يُسأل بافيت بشكل مباشر عن الحرب في أوكرانيا ، لكنه أخبر المستثمرين أنه لا يزال قلقًا بشأن المخاطر التي تشكلها الأسلحة النووية على العالم. لكن بافيت قال إنه ليس لديه أي حل للمشكلة.

قال: “إنه عالم شديد الخطورة للغاية”.

في وقت سابق يوم السبت ، قالت بيركشاير إن أرباحها في الربع الأول تراجعت بأكثر من 53٪ على خلفية التأرجح الكبير في القيمة الورقية لاستثماراتها. قالت بيركشاير إنها ربحت 5.46 مليار دولار ، أو 3.702 دولار لكل سهم من الفئة أ ، خلال الربع. هذا أقل من 11.7 مليار دولار ، أو 7.638 دولار لكل سهم من الفئة أ ، قبل عام.

يقول بافيت إن أرباح التشغيل لشركة Berkshire هي مقياس أفضل لأداء الشركة لأنها تستبعد مكاسب وخسائر الاستثمار. وفقًا لهذا المقياس ، ظلت أرباح بيركشاير ثابتة عند 7.04 مليار دولار ، أو 4،773.84 دولارًا لكل سهم من الفئة أ ، ارتفاعًا من 7.018 مليار دولار ، أو 4577.10 دولارًا لكل سهم من الفئة أ ، قبل عام.

توقع المحللون الأربعة الذين شملهم الاستطلاع من قبل FactSet أن تعلن شركة Berkshire عن أرباح تشغيلية تبلغ 4277.66 دولارًا لكل سهم من الفئة أ.

بالإضافة إلى الاستثمارات ، تمتلك Berkshire Hathaway أكثر من 90 شركة ، بما في ذلك BNSF للسكك الحديدية والعديد من المرافق الرئيسية والتأمين Geico ومجموعة متنوعة من شركات التصنيع والتجزئة.

وقالت جانيت دالتون من أوفرلاند بارك بولاية كنساس إنها تحضر الاجتماعات منذ عقود. تمتلك عائلتها ارتباطًا أطول مع الشركة لأن والدها اشترى أسهمًا في شركة المنسوجات Berkshire Hathaway حتى قبل أن يستلمها بافيت في عام 1965 ويبدأ في تحويلها إلى التكتل الذي هو عليه اليوم. لم يبعوا أبدًا الأسهم ، التي تباع الآن بما يقرب من 500000 دولار للقطعة الواحدة.

قالت دالتون إنها تفتقد إجابات العمل الأكثر تفصيلاً التي اعتادت بافيت تقديمها في الاجتماعات السابقة التي حضرتها.

“عندما حضرت الاجتماعات لأول مرة ، كان الأمر أشبه بالحصول على ماجستير في إدارة الأعمال المصغرة. قال دالتون “الآن أصبح أكثر عمومية”. لكن جزءًا مما يجعلها تعود عامًا بعد عام هو فرصة إعادة الاتصال بالأصدقاء وزملائها المستثمرين الذين التقت بهم في الاجتماعات السابقة.