Оказалось, что финансовые регуляторы ведут последнюю войну
В 2015 году Грег Беккер, исполнительный директор Silicon Valley Bank, представил показания в Банковский комитет Сената, утверждая, что правила финансового регулирования Додда-Франка должны быть ослаблены для таких банков, как его. Если это не так, предупредил Беккер, банку Силиконовой долины «вероятно, придется перенаправить значительные ресурсы с финансирования компаний, создающих рабочие места в инновационной экономике, на соблюдение повышенных пруденциальных стандартов и других требований». Если только!
Но свидетельство Беккера интересно читать не только по мрачной иронии. Это спор о том, что делает банк «системно важным» — термин, обозначающий финансовое учреждение, которому нельзя допустить банкротства. Это аргумент, который убедил администрацию Трампа, а также почти всех республиканцев в Конгрессе и немалое количество демократов в Конгрессе.
В своей книге «Денежная проблемаМорган Рикс, эксперт по финансовому регулированию юридической школы Вандербильта, пишет, что проблема здесь кроется глубоко. Системный риск, по его словам, «еще не определен, не говоря уже о том, чтобы его операционализировать каким-либо удовлетворительным образом». Законодатели пытались в деле Додда-Франка определить это с точки зрения активов: 50 миллиардов долларов или больше, и вы представляете системный риск.
Беккер и топ-менеджеры многих других средних банков утверждали, что этот предел был слишком низким и слишком упрощенным. По их словам, вы не могли быть системным риском, если только вы не были крупным банком, пытающимся осуществить экзотическую финансовую инженерию. «SVB, как и наши банки среднего размера, не представляет системных рисков», — сказал Беккер. «Мы не занимаемся маркет-мейкингом, андеррайтингом ценных бумаг или другими глобальными инвестиционно-банковскими операциями. Мы также не участвуем в сложных сделках с деривативами или сделках, не предлагаем сложные структурированные продукты и не участвуем в других видах деятельности, которые способствовали финансовому кризису».
Проще говоря, идея здесь заключалась в том, что мы знаем, как выглядит банк с системным риском: он похож на банки и различные другие финансовые учреждения, которые вызвали крах 2008 года. Это классический случай ведения последней войны. Но это повсеместно.
